How To Hedge A Long Lager Posisjon Med Alternativer

Sikring ved hjelp av dekket samtaler og sette alternativer for å sikre en posisjon. Det er ingen overraskelse at investorer blir like opptatt av å beskytte hva de har som de er med å tjene penger. Globalisering av verdens økonomier og utenlandske hendelser, som vanligvis er negative, påvirker Markeder på en stor måte, og gjør det oftere For å bekjempe det økte potensialet for markedsavsetninger, sikrer investorene sine posisjoner for å prøve å minimere tapene. Det er to grunnleggende måter å sikre en stilling på. valgmuligheter dekket samtaler 2 Kjøpe put-alternativer. Hver vei er en egen tankegang, og hver har sine fordeler og ulemper. Ved å se på hver, vil du se at begge har et optimalt bruk scenario. En er best under en viss tilstand, mens den andre er bedre for et annet scenario Disse to scenariene er subjektive De er skapt av en kombinasjon av nåværende markedsforhold sammen med din forutsigelse av fremtidige forhold. Endelig er det en tredje potensiell hekk, som faktisk er en kombinasjon av de to første. For å gjøre det enkelt, la oss starte med en grunnleggende posisjon for å være lange 100 aksjer i Transocean Ltd NYSE RIG på 72 50 På den måten, slik at vi kan holde det enkelt, kan vi tydeligvis se forskjellen mellom de to ulike sikringsfilosofiene. Selger samtaler. Ved å selge samtaler starter vi en posisjon der vi tar inn penger på kreditt mot vår lange aksjekursdekning. Ideen her er at når aksjene handler mot oss, kalte vi det vi ringte vil miste verdi, skape et overskudd i anropsposisjonen som bidrar til å oppveie tapet i aksjen. Så lenge vi selger en samtale for hver 100 aksjer av aksje eid, er denne stillingen vi har opprettet en strategi kjent som den dekkede anropsstrategien. For eksempel, si vi bestemmer deg for å selge en 72 august 72 50 ring på 5 60 Hvis aksjen handler til 69 ved utgangen av august, vil vår aksjeposisjon gått tapt 3 50 Men med aksjen under 72 50, vil samtalene vi solgte, utløpe verdiløs Etter å ha solgt th e ringer til 5 60, og når den utløper verdiløs, vil vi få en 5 60 fortjeneste i kortanropsposisjonen. Resultatet av den korte samtalen vil mer enn oppveie 3 50 tapet på aksjen og gi oss faktisk en 2 10 generell fortjeneste i stillingen. Etter denne begrunnelsen vil kortnummeret dekke oss opp til 5 60 tap på aksjen. Dette betyr at aksjen faktisk kan bytte ned til 66 90 uten å miste penger. På 66 90 i aksjen, hele posisjonen verken gjør eller taper penger Dette punktet kalles breakeven-punktet. Breakeven-poenget for denne strategien er beregnet ved å ta aksjekursen og trekke innkaldsprisen. Hvis vi følger formelen og tar aksjekursen 72 50 og trekker anskaffelseskursen 5 60 du vil få breakeven pris 66 90.Så, dekker denne sikringsfilosofien oss umiddelbart fra aksjekursen på 72 50 ned til prisen på 66 90 i realiteten. I virkeligheten, hvis bestanden går ned, men ikke når 66 90, posisjon vil faktisk tjene penger som demonstrasjon vurdert tidligere med aksjemarkedet ned til 69 Problemet med denne sikringsformen er at det bare dekker deg ned til breakeven-punktet på aksjen, i dette tilfellet 66 90 Hvis aksjemarkedet er lavere enn 66 90, vil posisjonen miste dollar for dollar med aksjen. For eksempel si lageret var å bytte ned til 60 Til den prisen vil du ha mistet 12 50 på aksjen 72 50-60, men har gjort 5 60 i kortsamtalen Husk, med aksjen på 60 som er under 72 50 streiken vil samtalen du shorted utløpe verdiløs, og du vil samle hele verdien av samtalen. Gjøre en lang historie kort, ditt totale tap i stillingen vil være 6 90. Ved å se på breakeven-formelen, vil din totalt tap beregnes ved bare å beregne hvor langt under lageret er fra breakeven Med aksjen på 60, ​​er det 6 90 under breakeven punkt 66 90, og dermed et 6 90 tap. Jo lenger aksjen handler herfra, desto mer penger er tapt på en dollar-for-dollar tempo. I konklusjon, dekket samtale strat egy tilbyr begrenset sikring som dekker deg bare et beløp spesifisert av breakeven-punktet. Det er svært kostnadseffektivt og best brukt når du forventer at salg-en skal være en kortere siktbevegelse som ikke vil være for bratt. teknikk for sikring av vår lange aksjeposisjon er å kjøpe et salgsmulighet. I motsetning til salg av et anrop som er en kreditthandel, er kjøp av et sett en debethandel som betyr at pengene går ut. På en måte er det å kjøpe et sett mye det samme som å kjøpe livsforsikring. De pengene du bruker, dekker deg i møte med potensiell katastrofe. Så hvis det ikke er en katastrofe, er pengene brukt nå. Men det var penger som var godt brukt for å beskytte deg, akkurat som å kjøpe porteføljeforsikring, er penger godt brukt for å redde deg fra det potensielle tapet av din pensjonskonto og årene med arbeidet for å bygge den. La oss se på et eksempel Ved å stikke med vårt tidligere scenario, la oss si at vi er lange 100 aksjer av RIG på 72 50 Vi bestemmer oss for å kjøpe Den 70 august satt for 5 80 for å beskytte vår downside. If lageret var å bytte ned til 69 ved utløpet, ville vi se et tap på 3 50 i aksjen og et tap i puten Du ser ved august utløpet, ville den 70 august putten være verdt bare på det tidspunktet, gir oss et 4 80 tap i putten også. Det samlede tapet her vil totalt 8 30. Forstå, disse resultatene er ved utløpet Mellom nå og utløp, kan mange ting skje mens putten fortsatt har ekstrinsic verdi forskjellen mellom hele prisen på et alternativ og dens egenverdi eller tidsverdi Men poenget her er at puten ikke hjelper mye hvis bevegelsen er grunne og lengre varig. Men hvis salget er mer aggressivt i både tid og størrelse, utfører putten bedre, noe som betyr at det beskytter deg bedre Hvis aksjene handles ned til 50 for eksempel, vil du se et 22 50 tap i den lange aksjeposisjonen. I dette tilfellet ville putten ha tjent deg godt. Den 70 august-puten ville nå være verdt 20 Du betalte 5 80 for denne putten, som nå er verdt 20, så din side ut vil ha en 14 20 fortjeneste Kombiner settet fortjenesten med vårt lager tap og vårt totale tap er bare 8 30pare at med dekket call strategi og du kan se forskjellen Med aksjen på 50, ville dekket samtalen ha produsert en 16 90 tap. Hvor den dekkede anropsstrategien vil dekke deg ned til et bestemt punkt breakeven punkt, vil det ikke dekke deg under det. Det gir deg minimal beskyttelse. Den beskyttende putten dekker imidlertid ikke deg til et bestemt punkt breakeven punkt, men vil dekke Du så langt under det som aksjekursen til null Det gir deg maksimal beskyttelse Det vil begrense tapet ditt til et bestemt maksimumsbeløp. Det maksimale tapbeløpet kan beregnes ved først å beregne breakeven Dette kan gjøres ved å subtrahere salgsprisen fra setter satsen i dette tilfellet, med satsen prisen på 5 80 og strike prisen på 70, vil breakeven punktet være 64 20 Nå, hvis du tar gjeldende aksjekurs 72 50 og trekker breakeven punktet 64 20, vil du vil få det maksimale potensielle tapet 8 30 Fordelen i putkjøpet er at uansett hvor lav aksjen kan gå, det absolutt mest du kan miste er det 8 30. I dag og i dag er sikring avgjørende for bærekraftig porteføljevekst. Her er To ganske grunnleggende, rettferdige sikringsteknikker som har to forskjellige typer resultater og er for det meste skreddersydd for to forskjellige scenarier. Med et lite arbeid kan du lære disse to strategiene og forberede deg på neste store salgssted Men før du studerer disse to og tenker du vet alt det er å vite, la meg fortelle deg nå at det faktisk er en tredje strategi som kalles en krage. Den kombinerer det beste fra både dekket og det beskyttende putten, men dessverre, det er en artikkelen for en annen dag. Den hemmelige til penger-doble handel De vil ikke at du skal vite Profesjonelle handelsfolk Nick Atkeson og Andrew Houghton avslører sin påvist, tidsprøvede strategi for å finne pengerdoblende handler i en ny rapport. Det er handelshemmeligheten t så effektiv at de var forbudt fra å dele den med deg. Last ned din gratis kopi her. Hvordan sikres i investeringer. Åpenbaring skjer når en investor gjør en motvektsinvestering for å kompensere for risikoen i en annen investering de har gjort. En sikring brukes primært til å redusere uønsket markedsrisiko Det innebærer vanligvis å ta en offsettingsposisjon til en bedrift. En perfekt sikring er en som reduserer all risiko, unntatt premieutgifter. Metode En av Four Classic Par Trade Hedge Edit. Se etter den klassiske hekken mens handelslager Det kalles ofte en parhandel, ettersom den søker å redusere risikoen ved å ta motsatt posisjon i en annen sikkerhet innenfor samme sektor. Bestem posisjonen din Hvis du har lenge en aksje, og du vil redusere nedsatt risiko, må du kutte en annen aksje Hvis du er kort en aksje, og du vil redusere oppadgående risiko, må du gå lenge på en annen lager. Identifiser markedssektoren Hvis du har en lengre posisjon i Exxon ticker XOM, vil du ønske å velge en konkurrent i samme sektor som Shell RDS A eller Conoco Phillips COP Dette er for å beskytte deg mot industririsiko, da de fleste aksjene i en sektor vil følge hverandre i store markedsbevegelser. Hvis du velger en aksje fra en annen sektor, påliteligheten av sikringen din vil bli redusert ettersom noen sektorer er negativt korrelative som vist i gullbestandene nylig. Bestem markedsverdien av posisjonen din. Antag at du er lang 25 aksjer i Conoco, som handler på 40, slik at din stillingsstørrelse er 1.000 du ønsker å beskytte denne 1000, så du bestemmer deg for å velge Shell som din hekk, som handler på 50. Siden du vil sikre 1,000 i lange aksjer, vil du ønske å gå kort 1000, så du vil selge korte 20 aksjer av Shell. Conoco 40 00 25 1,000.Shell 50 00 -20 -1 000.Total fortjeneste Tap 0.Vå det morsomme begynnelsen Fortsett med dette eksempelet, la til, neste dag reduserer regjeringen oljeskatten, og begge selskapene hopper opp. Du hadde rett på plukkingen av Conoco utfører bedre, som det j umps opp 10, mens Shell går opp 5.Conoco 44 00 25 1.100 - 100 profit. Shell 52 50 -20 -1 050 - - 50 tap. Total Profit Loss 50.En uke senere er det et markedskrasj Conoco, som er I dette scenariet faller det mer motstandsfulle selskapet som du oppdaget i din økonomiske analyse bare 30 mens Shell faller 40.Conoco 30 80 25 770 - - 230 tap. Shell 31 50 -20 - 630 - 370 fortjeneste. Total fortjeneste tap 140. Ved å bruke den klassiske parhandelshekken, klarer du å redusere risikoen og gå bort fra det som ville ha vært en 230 tap med et overskudd på 370. Investering er ikke alltid så lett, men hvis Conoco hadde vært det sakende selskapet, ville du ha gått bort med et tap Parhandelen er ikke en perfekt sikring. Hvis det var, ville alle bruke det. Risikoen Alternativer innebærer mindre risiko hvis du bare kjøper opsjoner. De gir mye innflytelse for å investere, men er også svært nyttige verktøy for sikring av noen investorer velger en LEAP et langsiktig opsjon i de siste årene, hvor de fleste opsjoner varer noen få måneder LEAPS c arry høyere premier fordi de gir bedre sjanse for aksjekursforbedring over tid. Bestem posisjonen din i sikkerheten Hvis du er lenge lager, og du vil redusere nedsatt risiko, vil du ønske å kjøpe put-opsjoner. Hvis du er kort aksje , og du vil redusere oppadgående risiko, bør du kjøpe anropsalternativer. Finn de aktuelle alternativene Du må finne alternativene som passer for tidsrammen, strykprisen du er villig til å ta, og premien du er villig til å betale. Hvis du planlegger å holde en aksje i mer enn et år, kan du vurdere LEAPS i stedet for standardalternativer. Du vil ønske å velge en aksjekurs du er fornøyd med Hvis du har en streng regel om å kutte alle tapene dine til maksimalt 10 , kan du velge et alternativ med en pris på opptil 10 bortsett fra kjøpet ditt 10 under med et puteringsalternativ hvis du er i lang stilling, 10 over med et anropsalternativ hvis du er kort. Det må ikke være en 10 varians det kan være 5, 2, selv kjøpesummen sin Elv, det som gjør deg komfortabel Hvis du allerede er lønnsom, kan du holde et put-alternativ over kjøpesummen eller anropsalternativet under den korte prisen for å låse noen av gevinsten. Husk at premien til et alternativ er delvis diktert av Strike price. Sit tilbake og slapp av. Din aksje er bokstavelig talt låst inn til den prisen så lenge opsjonen ikke er utløpt. Hvis varelageret er lønnsomt når opsjonsalternativet ditt utløper, utløper opsjonen verdiløs, men du beholder fortjenesten fra Investeringen din Hvis lageret ditt viser et tap på tidspunktet for opsjonens utløp, uansett hvor stort tapet er, kan du utøve alternativet og selge eller kjøpe tilbake aksjene til strykprisen, enten kutte tap eller høste noen tidligere låst - i fortjeneste De vakre alternativene i motsetning til terminkontrakter er at du kan bestemme hvorvidt du skal utnytte opsjonen i en lang stilling. Den lange sikringen er en sikringsstrategi som brukes av produsenter og produsenter til å låse i prisen på et produkt eller en commo Dity å bli kjøpt noen gang i fremtiden Derfor er den lange sikringen også kjent som inngangssikring. Den lange sikringen innebærer å ta opp en lang futuresposisjon Hvis den underliggende råvareprisen stiger, vil gevinsten i verdien av den lange futuresposisjonen være i stand til å kompensere for økningen i innkjøpsprisene. Long Hedge Eksempel. I mai har en melprodusent nettopp inkalt en kontrakt for å levere mel til et supermarked i september. La oss anta at den totale mengden hvete som er nødvendig for å produsere melet, er 50000 busker basert På den avtalte salgsprisen for melmet beregner melmakeren at han må kjøpe hvete på 7 00 bu eller mindre for å breakeven. På den tiden går hvete for 6 60 per bushel på den lokale heisen, mens september hvete futures er handel på 6 70 per bushel, og melmakeren ønsker å låse seg i denne kjøpesummen. For å gjøre dette går han inn i en lang hekke ved å kjøpe noen september hvete futures. With hver hvete futures kontrakt som dekker 5000 bushels, må han kjøpe 10 futures kontrakter for å hekke hans forventede 50000 bushels krav. I august begynner produksjonsprosessen og melmakeren må kjøpe sin hveteforsyning fra den lokale heisen. Men prisen på hvete har siden gått opp og på den lokale heisen, prisen har steget til 7 20 per bushel Tilsvarende har prisene på september hvete futures også økt og handler nå på 7 27 per bushel. Loss i Cash Market. Since hans breakeven kostnad er 7 00 bu, men han må kjøpe hvete på 7 20 bu , vil han miste 0 20 bu Ved 50000 bushels vil han miste 10000 i kontantmarkedet. For all sin innsats kan melmakeren ha endt opp med et tap på 10000. Er motvirket av Gain i Futures Market. Heldigvis hadde sikret sin innsats med en lang stilling i september Hvete futures som siden har fått verdi. Valget av september Hvete futures kjøpt i 6 mai 70 x 5000 bushels x 10 kontrakter 335000.Value september Hvete futures solgt i august 7 27 x 5000 bushels x 10 kontrakter 36350 0 Gain in Futures Market 363500 - 335000 28500.Overall fortjeneste Gain in Futures Market - Tap på kontantmarkedet 28500 - 10000 18500. Med den lange sikringen på plass, kan melmakeren fortsatt klare å tjene på 18500 til tross for stigende hvete priser. Den lange sikringen er ikke perfekt I eksemplet ovenfor, mens kontantprisene har økt med 0 60 bu, har terminspriser bare økt med 0 57 bu, og den lange futuresposisjonen har bare klart å oppveie 95 av prisveksten Dette skyldes styrking av grunnlaget.